大旗策略
漫画 王建明
深圳商报记者 钟国斌
7月15日，A股中报业绩预告披露收官。据同花顺数据统计，截至7月15日，A股共有1525家上市公司披露了2025年中报业绩预告，其中预喜公司662家（预增414家、续盈6家、扭亏189家、略增53家），占比43.41%；预忧公司857家（预减198家、续亏429家、首亏214家、略减16家），占比56.19%；不确定公司6家，占比0.40%。从行业分布来看，生物医药、基础化工、人工智能、半导体、稀土、黄金、证券等行业上市公司业绩表现亮眼。
南方精工成为半年报“预增王”大旗策略
从预告净利润变动幅度上限来看，869家上市公司预计上半年净利润同比增长，占比56.98%。其中，428家公司预计上半年净利润同比增长100%以上，118家公司预计上半年净利润同比增长300%以上，62家公司预计上半年净利润同比增长500%以上，40家公司预计上半年净利润同比增长800%以上，33家公司预计上半年净利润同比增长1000%以上，14家公司预计上半年净利润同比增长2000%以上，4家公司预计上半年净利润同比增长3000%以上。南方精工以35784%增幅成为半年报“预增王”，华银电力以4423%增幅位居第二，三和管桩以3889%增幅位居第三。
此外，华宏科技、万年青、先达科技、锋龙股份、天保基建、航天科技、*ST威尔、*ST松发、粤宏远、深深房A、北方稀土等公司预计净利润增幅均超20倍。
中国神华净利润额位居榜首
从预告净利润上限看，139家上市公司预计上半年净利润超5亿元，72家上市公司预计上半年净利润超10亿元，37家上市公司预计上半年净利润超20亿元，23家上市公司预计上半年净利润超30亿元，15家上市公司预计上半年净利润超40亿元，11家上市公司预计上半年净利润超50亿元，7家上市公司预计上半年净利润超80亿元，5家上市公司预计上半年净利润超100亿元。中国神华位居榜首，预计上半年净利润上限为256亿元；紫金矿业、国泰海通位居二、三名，预计上半年净利润上限分别为232亿元、195.57亿元。此外，工业富联、牧原股份、洛阳钼业、药明康德、中国中车、立讯精密、宝丰能源、国信证券、中信建投、申万宏源、上海医药、新易盛、中金公司、新和成、东方证券、赛力斯、中国船舶、山东黄金、ST华通等公司预计上半年净利润均超30亿元。
对于业绩增长的原因，“果链”龙头立讯精密表示，公司作为全球高端精密制造领域的领军企业，在复杂多变的外部环境中展现出卓越的抗风险能力，通过深化垂直整合战略强化技术护城河，依托全球化产能布局优化资源配置，构建起涵盖消费电子、汽车电子及通信的多元业务生态。公司将充分发挥海外生产基地的区位优势，更灵活配合客户市场需求，提供全球化制造服务，通过智能制造升级与底层能力创新双轮驱动，全面提升全产业链成本管控效能，同时加速多元化业务的战略拓展，为全体股东创造更大价值。
新易盛表示，受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求增加，公司营收和净利润大幅增长。华银电力表示，业绩大增主要原因是发电量增加和燃料成本下降。
部分绩优公司股价出现显著上涨
二级市场上，部分公司发布业绩预告后，股价出现涨停或显著上涨。华银电力净利润预增超40倍，该公司股价走出了7天6涨停；渝开发预计上半年净利润同比增长632%至784%，该股斩获4连板；北方稀土净利润预增超20倍，该股收获两涨停。
万联证券研究所策略首席分析师宫慧菁认为，2024年年报及2025年一季报显示，A股整体业绩呈现改善势头。随着我国宏观经济温和复苏，今年下半年A股业绩有望持续回暖。业绩改善有助于稳定市场情绪，减少短期波动。当前AI产业链持续快速发展，电子、通信等行业景气度维持高位，业绩改善预期提升。在全方位扩大内需政策指引下，可特别关注在国内市场中需求回升的板块大旗策略，如大消费产业链中汽车、家电等行业龙头。
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